Der Disney-Aktivinvestor Nelson Peltz, dessen Trian Capital mit CEO Bob Iger im Krieg liegt, bezeichnete die Reihe von Ankündigungen des Unternehmens, die letzte Woche für seinen Gewinnbericht geplant waren, als „Spaghetti gegen die Wand“. Er garantierte auch den Sieg im Stellvertreterkampf.
Trian möchte Peltz und den ehemaligen Disney-CFO Jay Rasulo in den Vorstand wählen. Disney lehnte ihren Antrag, als offizielle Nominierte vorgestellt zu werden, offiziell ab, sodass das Unternehmen auf seiner Hauptversammlung am 3. April über die Angelegenheit abstimmen wird. Auch zwei andere Unternehmen rüttelten vor dem Treffen, aber Trian, das erfolgreiche Stellvertreterkämpfe gegen Procter & Gamble und andere Unternehmen geführt hat, war am lautesten. Der frühere Marvel-Chef Ike Perlmutter unterstützte Trians Bemühungen und erlaubte ihm, aus seinem Teil im Kampf Kapital zu schlagen.
„Während die Aktien fallen und Disney vor einem weiteren Stellvertreterkampf steht, scheint Disney erneut zu versuchen, die Aktionäre mit einer unserer Meinung nach phantasievollen Geschichte abzulenken und zu behaupten, es habe die Wende geschafft und sei in eine neue Ära eingetreten“, schrieb Trian in einem Brief . an die Aktionäre am Mittwoch. „Und damit kündigte Disney eine Reihe neuer Versprechungen und Ideen an – die meisten noch in der Entwicklung – in der Hoffnung, dass die Aktionäre einfach glauben würden, dass alles in Ordnung sei und besser werde. »
Vielleicht nicht zufällig, gerade als Trians Brief veröffentlicht werden sollte, verkündete Disney Fantastischen Vier Casting- und Veröffentlichungsterminnachrichten, die sofort zu einem Trendthema in den sozialen Medien wurden.
Der Brief hob einen Schritt in dem sogenannten „Spaghetti-gegen-die-Wand-Plan“ des Unternehmens hervor, eine Investition in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar Vierzehn Tage Schöpfer Epic Games. Laut Trian fehlt der Initiative „eine Produkt-Roadmap oder erwartete Renditeziele“. Auch Disneys Sport-Streaming-Joint-Venture mit Fox und Warner Bros. Discovery „hat wahrscheinlich die Verbraucher verwirrt, wichtige Content-Partner überrascht und konkurriert mit den eigenen Diensten des Unternehmens.“
In einem CNBC-Interview, das zeitgleich mit der Veröffentlichung des Briefes stattfand, wurde Peltz gefragt, ob er seine Anteile verkaufen und zurücktreten würde, wenn er den Stellvertreterkampf verlieren würde. „Ach komm schon. Wir werden nicht verlieren, okay? Lasst uns das klarstellen“, antwortete er. „Die Leute, denen diese Aktien gehören, wollen Maßnahmen. Sie wollen keine Versprechungen, okay? Das ist nicht das, was sie wollen. Wir werden gewinnen. Wir planen oder erklären nie, was wir tun werden, wenn wir verlieren, weil wir nicht verlieren.
Zu den Ankündigungen des Unternehmens gehörten neben Epic und dem Streaming-Projekt auch die Dokumentation „Eras Tour“ von Taylor Swift, die exklusiv auf Disney+ verfügbar ist, wobei ESPN einen Termin für den Start des Direct-to-Consumer-Streamings festlegte; und eine animierte Fortsetzung von Vaiana. Diese Nachricht sowie starke Finanzdaten ließen die Disney-Aktie am nächsten Tag um mehr als 10 % steigen. Seit Jahresbeginn steigt er stetig an, auch wenn er immer noch mehr als 40 % unter seinem Höchststand im Jahr 2021 liegt.
„Französische Aktivitäten angesichts eines Stellvertreterwettbewerbs sind kein Ersatz für eine sorgfältig durchdachte Geschäftsstrategie. „Spaghetti an die Wand zu werfen, wird auch die Aktionäre nicht ernähren, denen so lange die Rendite entzogen wurde“, schließt Trians Brief. „Disney-Aktionäre brauchen, dass das Unternehmen konsequent unter der wachsamen Aufsicht eines wachsamen Vorstands agiert. Das ist das Rezept für gutes Essen.
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